香港是全球银行机构密度最高的城市之一,约有70家全球顶级的银行机构在香港营运业务,股份制财务公司多达千家,民间借贷机构更是数不胜数,活跃的市场环境也带来激烈的市场竞争,除为香港本土居民和企业提供金融服务外,更多的是作为国际金融纽带,服务于本土市场以外的市场,大陆是最大的一个单体市场。 大陆贷款者取道香港已有十余年的时间,但市场真正形成一定的规模还是到2011年,中央银行香港金融管理局(Hong Kong Monetary Authority,简称金管局)披露的数据显示,从2009年中期到2011年五月底,香港放款机构向大陆贷款者的新增授信规模增长了近4倍,达到1.6万亿元,而后每一年均以超过30%的速度在增长。在野蛮生长的过程中诞生了一群特殊的群体,他们被行业里成为“倒爷”,犹如盛世阴影,疯狂的汲取时代的红利。 “倒爷”套利躺赚数百万 在大陆贷款如果资质较好(如有红本房或者优质单位上班),一般都是申请银行贷款,月息通常在4厘-1分之间,而资质稍差的会选择大平台的公司,月息通常在1分-2分之间,而一些网贷或者民间借贷通常月息都达到2分以上,许多都已超过国家基准利率的4倍,亦称之为高利贷。 反观香港贷款,银行产品的利率基本在月息3厘至6厘,民间借贷亦在1分以内,香港放款机构为了扩大业务范围,不时还会推出低息个人贷款,与大陆的贷款产品相比,存在较大利差。瑞穗证券亚洲银行分析师Jim Autos就曾说,在香港借钱比在内地优惠多了,而且钱很容易就能转移到大陆。当下经济下行压力明显,处处钱荒,人人自危,对于在大陆苦求资金无门的中小企业和个人,香港贷款无疑成了雪中送炭。 第一批进场获利者就诞生于在港工作的大陆人士,他们利用自身独有的信息优势,在香港银行构获取低成本的资金,转身投往内地房产或更高回报的金融产品,这群人在行业里被称为“倒爷”,资金经过“倒爷”左右腾挪,每年可以“躺赚”数百万。 国际掮客提供香港贷款“包装助贷”手段高明 早期的套利者们纷纷实现财富自由,有的移民海外,有的干起了助贷的中介,专门帮助一些有需要大陆资金的人士操作香港贷款,从中赚取丰厚的佣金回报。如果说“倒爷”是香港贷款能够“火箭升空”的一级助推燃料,那这些助贷的“掮客”则是二级助推燃料。 2010年之间,人们对征信的概念还十分模糊,这导致许多人因为没有足够的重视而成了征信不良人士——俗称“黑户”。这群人许多都手握优良资产,本该是银行的优质放贷对象,因为征信问题被拒之门外。而由于大陆与香港两地征信不通,这些“黑户”在中介的帮助下,往往能成功申请到香港低成本的贷款,这其中大部分为低风险的贸易融资和香港蓝筹股类企业的内保外贷。随着市场的发展,一些手握资源的中介公司不再局限于猎取优质客户,只要客户年龄适当,有港澳通行证,通过一些列复杂的运作(俗称“包装”),也能够申请到一笔数额不小的贷款。“包装”的背后俨然是一条完整的助贷产业链,其中不乏一些香港大型集团公司以及银行业内人士参与,因为这类客户能够为他们带来更多的收入。据不完全统计,仅2015年全年此类助贷规模就已达到数十亿人民币,虽然相较于香港贷款的总量,占比仍然较小,却已不容小觑。 监管趋严,部分玩家开始离场 贷款机构的坏账率隐患未爆发前,放贷机构、大陆贷款者、掮客及众多的利益集团,似乎参与了一场没有输家的游戏,彼此之间心照不宣。然而不少业内人士已经开始担心,如果大陆经济出现严重问题,那么坏账问题就会提前爆发。但香港金管局还未对此发出任何警告,仅在近期的一份公告中有称“正在严密监视信贷领域的风险”,希望香港银行业“保持健康的系统以控制和管理他们面对的特定风险”。 一中介公司负责人表示:没有不散的筵席,野蛮生长期只有几年,监管趋严是大势,香港银行的审批制度也加快了革新,申请者被拒的概率增高。现在做成一单的成本和风险大大提高,有同行已经开始离场”。 |
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