两地利差明显，中介包装大陆人赴香港贷款

　　香港是全球银行机构密度最高的城市之一，约有70家全球顶级的银行机构在香港营运业务，股份制财务公司多达千家，民间借贷机构更是数不胜数，活跃的市场环境也带来激烈的市场竞争，除为香港本土居民和企业提供金融服务外，更多的是作为国际金融纽带，服务于本土市场以外的市场，大陆是最大的一个单体市场。

　　大陆贷款者取道香港已有十余年的时间，但市场真正形成一定的规模还是到2011年，中央银行香港金融管理局(Hong Kong Monetary Authority，简称金管局)披露的数据显示，从2009年中期到2011年五月底，香港放款机构向大陆贷款者的新增授信规模增长了近4倍，达到1.6万亿元，而后每一年均以超过30%的速度在增长。在野蛮生长的过程中诞生了一群特殊的群体，他们被行业里成为“倒爷”，犹如盛世阴影，疯狂的汲取时代的红利。

　　“倒爷”套利躺赚数百万

　　在大陆贷款如果资质较好(如有红本房或者优质单位上班)，一般都是申请银行贷款，月息通常在4厘-1分之间，而资质稍差的会选择大平台的公司，月息通常在1分-2分之间，而一些网贷或者民间借贷通常月息都达到2分以上，许多都已超过国家基准利率的4倍，亦称之为高利贷。

　　反观香港贷款，银行产品的利率基本在月息3厘至6厘，民间借贷亦在1分以内，香港放款机构为了扩大业务范围，不时还会推出低息个人贷款，与大陆的贷款产品相比，存在较大利差。瑞穗证券亚洲银行分析师Jim Autos就曾说，在香港借钱比在内地优惠多了，而且钱很容易就能转移到大陆。当下经济下行压力明显，处处钱荒，人人自危，对于在大陆苦求资金无门的中小企业和个人，香港贷款无疑成了雪中送炭。

　　第一批进场获利者就诞生于在港工作的大陆人士，他们利用自身独有的信息优势，在香港银行构获取低成本的资金，转身投往内地房产或更高回报的金融产品，这群人在行业里被称为“倒爷”，资金经过“倒爷”左右腾挪，每年可以“躺赚”数百万。

　　国际掮客提供香港贷款“包装助贷”手段高明

　　早期的套利者们纷纷实现财富自由，有的移民海外，有的干起了助贷的中介，专门帮助一些有需要大陆资金的人士操作香港贷款，从中赚取丰厚的佣金回报。如果说“倒爷”是香港贷款能够“火箭升空”的一级助推燃料，那这些助贷的“掮客”则是二级助推燃料。

　　2010年之间，人们对征信的概念还十分模糊，这导致许多人因为没有足够的重视而成了征信不良人士——俗称“黑户”。这群人许多都手握优良资产，本该是银行的优质放贷对象，因为征信问题被拒之门外。而由于大陆与香港两地征信不通，这些“黑户”在中介的帮助下，往往能成功申请到香港低成本的贷款，这其中大部分为低风险的贸易融资和香港蓝筹股类企业的内保外贷。随着市场的发展，一些手握资源的中介公司不再局限于猎取优质客户，只要客户年龄适当，有港澳通行证，通过一些列复杂的运作(俗称“包装”)，也能够申请到一笔数额不小的贷款。“包装”的背后俨然是一条完整的助贷产业链，其中不乏一些香港大型集团公司以及银行业内人士参与，因为这类客户能够为他们带来更多的收入。据不完全统计，仅2015年全年此类助贷规模就已达到数十亿人民币，虽然相较于香港贷款的总量，占比仍然较小，却已不容小觑。

　　​监管趋严，部分玩家开始离场

　　贷款机构的坏账率隐患未爆发前，放贷机构、大陆贷款者、掮客及众多的利益集团，似乎参与了一场没有输家的游戏，彼此之间心照不宣。然而不少业内人士已经开始担心，如果大陆经济出现严重问题，那么坏账问题就会提前爆发。但香港金管局还未对此发出任何警告，仅在近期的一份公告中有称“正在严密监视信贷领域的风险”，希望香港银行业“保持健康的系统以控制和管理他们面对的特定风险”。

　　一中介公司负责人表示：没有不散的筵席，野蛮生长期只有几年，监管趋严是大势，香港银行的审批制度也加快了革新，申请者被拒的概率增高。现在做成一单的成本和风险大大提高，有同行已经开始离场”。